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公司市场-奇瑞新能源将目标从A股改为科创板-建宁新闻

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韩安冉和婆婆互撕

(圖片來源:海螺型材官網公告)2016年5月,海螺型材發佈公告稱,擬向奇瑞新能源的股東奇瑞股份等發行股份及支付現金,購買其所持有的奇瑞新能源的控股權,同時發行股份配套籌集資金。這意味着,此收購一旦完成,奇瑞新能源將實現上市。

近日,有媒體報道稱奇瑞汽車內部正在進行多處調整。早在今年5月底,奇瑞汽車旗下奇瑞新能源汽車技術有限公司已正式更名為「奇瑞新能源汽車股份有限公司」,市場主體由「其他有限責任公司」變更為「其他股份有限公司」。

此次能否成功登陸科創板,或對奇瑞新能源未來發展有重要影響。

奇瑞新能源獨立上市的消息再一次傳出,這次尹同躍可能盯上了科創板。

彼時,新能源汽車正值產業「風口」,政策支持、銷量飛漲,不僅是「十三五」期間國家重點扶持的對象,更是眾多車企爭相搶灘登陸的新高地,但奇瑞新能源卻反其道而行,選擇將外界一致看好的優質資產拱手相讓,這逆向操作背後,恰是為了籌措更多資金髮展新能源。

奇瑞董事長尹同躍在2015年就公開表示,奇瑞新能源正在謀求上市。一年後,海螺型材(000619)一紙公告徹底揭露出奇瑞新能源上市的野心。

據了解,安徽省內正在全力推進省內企業搶登科創板,並成立了多個部門持續跟進,蕪湖市作為奇瑞汽車大本營,也在積極幫助企業籌劃上市。根據蕪湖市官網顯示,三個月前,奇瑞集團正式拿到光大銀行(601818)100億授信,這筆巨額資金或能為奇瑞新能源汽車上市提供強有力的資本支持。

在取得「雙資質」后,奇瑞新能源目前已具備實際上市條件。有奇瑞新能源內部人士透露,企業或將於今年第四季度登陸科創板,在上市之前,還將引入多家戰略投資者實現資本運作。

疑似搶登科創板事件的轉機出現在2019年6月13日,當天上海證券交易所下屬科創板正式開板,被譽為中國「納斯達克」的科創板採用試點註冊制,旨在提升服務科技創新企業能力、增強市場包容性、強化市場功能,是一項資本市場重大改革舉措,其特點在於並不限制首次公開募股定價,亦允許企業採取雙重股權結構。

機遇轉瞬即逝,在錯失先發優勢的前提下,奇瑞新能源漸漸脫離第一梯隊,與國內其它新能源企業拉開差距。就在奇瑞新能源整合資產,借殼上市之際,傳統自主品牌新能源汽車業務紛紛提速,大多企業將新能源汽車從集團層面剝離,獲得造車資質。2018年,北汽新能源正式登陸A股,成為中國新能源汽車企業首家上市公司,而最早布局上市的奇瑞新能源卻一度陷入沉寂。

在業內人士看來,相比造車新勢力,奇瑞新能源除擁有10萬用戶基礎外,還能依託奇瑞傳統汽車技術優勢和產能規劃,最大程度發揮競爭優勢,這些因素或有助於奇瑞新能源申請登陸科創板。同時,奇瑞新能源的國資背景或將為它引入戰略投資者起到幫助。

(截圖來源:天眼查)當時業內人士普遍預測,更名背後,是奇瑞新能源謀求獨立上市的準備工作。6月28日奇瑞新能源新款小螞蟻上市發佈會時,奇瑞新能源汽車銷售公司總經理鄭天保曾公開表示,隨着私人市場的成熟,C端的需求正成為我們關注的焦點,銷量佔比也在向C端轉移。為此我們要付出更多的資金投入,實現上市是我們最基本的目標。

除此之外,科創板在IPO定價上不受市盈率上線限制,遵從市場化定價原則,可以最大程度滿足新能源汽車這類高募資企業需求。著名經濟學家宋清輝表示,科創板採用註冊制,相對主板、中小板和創業板更加市場化。沒有「硬實力」的企業,想在科創板上市幾乎不可能,但對於奇瑞新能源而言,或是一個好時機。

然而,僅僅兩個月後,事件出現反轉,海螺型材宣布終止籌劃這項收購。對此,海螺型材方面稱,鑒於奇瑞新能源尚未取得新能源汽車生產資質,相關批報進度較預期時間存在差異,且該資質的取得對奇瑞新能源資產、業務完整性和獨立性有重要影響,公司與交易對方無法協商並確定本次重組事項的主要商業條款,因此決定終止本次重大資產重組事項。

目前,奇瑞新能源所面臨的壓力與日俱增。據銷售數據顯示,2019上半年,奇瑞新能源銷量2.68萬輛,僅完成全年銷售目標26.80%。而根據奇瑞新能源的規劃,其2020年的銷量目標是20萬輛。業內人士坦言,在新能源汽車補貼退坡,車市遭遇寒冬的情況下,奇瑞新能源未來的資金需求會進一步加大,,如果無法實現上市融資,難以保證在研發、製造、營銷等方面的持續推進。

輾轉上市路奇瑞新能源傳出上市消息並非首次,事實上,早在2015年,奇瑞新能源就嘗試登陸A股市場。近年來,奇瑞集團一直通過出售資產,完成企業「瘦身」,為新能源上市鋪路。四年前,奇瑞先後兩次減持奇瑞新能源股份,當年九月,奇瑞先向蕪湖建投轉讓奇瑞新能源30%股權,轉讓價格為9.22億元。其後又作價9.22億元向蕪湖建瑞股權投資基金轉讓其持有的奇瑞新能源30%股權。

奇瑞新能源上市計劃一度擱淺,但戲劇性的變化仍在上演。就在海螺型材因資質問題放棄收購奇瑞新能源控制權后,這家企業迅速獲得發改委頒發的造車資質,成為繼北汽新能源、長江汽車、前途汽車之後,第四家獨立獲得新能源汽車生產資質的企業。

隨着科創板首批企業公開上市,為奇瑞新能源再次提供了機會。有業內人士解讀,如果奇瑞新能源將目標從A股改為科創板,或因科創板設置的多通道、低門檻的IPO標準,科創板上市條件不同於A股,對凈利潤及資產指標要求較低,去年奇瑞新能源盈利超過1億元,符合科創板要求,此刻謀求上市,或是奇瑞新能源最佳時機。

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