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能力同类-融通基金权益投资业绩近几年稳步提升-厦门特区新闻广场

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近日,根據Wind數據,標點財經研究院聯合《投資時報》對數千隻基金進行詳盡分析,並在此基礎上製作出《2020基金資產配置全樣本報告》,力求為投資者篩選出更具價值的產品和更具實力的基金管理機構。

在經歷多輪市場牛熊更迭之後,鄒曦發現,在投資中,引領或順應產業趨勢的企業,不管宏觀經濟和股市環境如何變化,其內含價值都在持續提升,其股票具有絕對投資價值。鄒曦認為,能夠提高生活水平、提升生產效率、改進社會的公平與正義的產業,就是趨勢向上的產業。在這個底層邏輯之上,鄒曦搭建了完整的產業趨勢投資方法論。

銀河證券數據顯示,2019年,融通人工智能指數全年收益59.15%,在97隻同類標準主題指數股票型基金中排名第8;融通深證100指數(161604)基金全年收益53.90%,在同類56隻增強規模指數股票型基金中排名第1;融通深證成份指數全年收益46.79%,在同類60隻標準規模指數股票型基金中排名第5。

2020年配置思路鄒曦判斷,A股市場或將長期維持慢牛格局,科技、消費、金融負責「慢」,周期投資、周期消費負責「牛」,市場可能會在周期品的帶領下實現長期慢牛的階段性加速。

對於個人的優勢和特色的形成,鄒曦認為可以逐漸形成完備的投資方法論,找到一條自洽的投資之路。

出色的業績來自於紮實的研究和準確的判斷。融通基金高度重視基金經理和研究員的能力培養,持續推進投研一體化建設。

對於2020年的資產配置,融通基金權益投資總監鄒曦認為,預期受到極度壓制的低估值順周期資產會表現更好。

權益投資表現出色融通基金主動權益投資穩健前行,業績在2019年達到歷史最高水平。

2019年初,A股處於低位,市場情緒悲觀,但鄒曦在《致終將到來的牛市》文章中旗幟鮮明地率先提出:A股市場已經走過了最困難的時期,終將在猶豫和反覆中逐步進入牛市。由於對市場行情的提前預判,鄒曦管理的融通行業景氣取得亮眼的業績。

據銀河證券數據,2019年全年,融通行業景氣(161606)凈值上漲87.20%(比較基準為25.07%),在175隻普通偏股型基金中排名第3位;融通健康產業凈值上漲86.88%(比較基準為25.74%),在459隻靈活配置型基金中,排名第3;融通中國風1號凈值上漲84.68%(比較基準為18.01%),在440隻靈活配置型基金中,排名第4;融通轉型三動力凈值上漲76.62%(比較基準為18.01%),在440隻靈活配置型基金中,排名第6。

為了尋找這條自洽之路,鄒曦摸索了十多年。

「投資的方法有很多,正所謂條條大路通羅馬,但重要的是找到適合自己的路,並把這條路走通。」鄒曦這樣表示。而他所說的「把路走通」,就是找到自洽的投資之路,將投資體系的投資理念、方法論、工具箱、能力圈、組合管理、交易體系、投資心態七個方面做到相當水準,完備而能自洽。投資體系要適合自己的性格特徵、知識結構、成長經歷和工作習慣,投資體系要素之間要具有自洽性。

對於2020年的資產配置,鄒曦認為,2020年經濟企穩概率較大,反映在A股市場,預期受到極度壓制的低估值順周期資產會表現更好,主要體現在競爭格局良好的周期投資和周期消費板塊。比如房地產相關的周期消費需求,明年增速或有所加快。

被動權益投資方面,融通基金同樣可圈可點。

本文首發於微信公眾號:投資時報。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

據銀河證券基金研究中心數據,融通行業景氣、融通健康產業、融通深100指數基金等在同類基金中斬獲前三甲;數十隻基金在同類基金中位居前十;共15隻基金收益超過50%。

融通中國風1號基金經理彭煒也在2019年初果斷加倉,在當年1月份即逐步加倉產業景氣趨勢向上的板塊,如5G產業鏈、生豬養殖、地產竣工產業鏈等細分板塊。而2019年上半年,養殖、5G成為A股市場最亮眼的板塊。融通健康產業基金經理萬民遠則介紹,其在2019年重點布局了創新葯及產業鏈、藥店、消費升級及IVD,這些板塊當年漲幅較好。

融通基金總經理張帆表示,投資業績的取得有辦法,但沒捷徑。「方法在於投研體系不斷地豐富和完善。沒有捷徑,是因為我們的同事只不過是多讀了一份研報、多跑了一個調研、多了一次復盤和反思。」

除了近一年業績出色,融通基金主動權益投資產品長跑能力也較為突出。據銀河證券,融通轉型三動力近三年業績回報為88%(比較基準為14%),在206隻同類基金中位居第3,在《2020基金資產配置全樣本報告》納入統計的2451隻權益類基金中排名第34;融通行業景氣近三年業績回報為75.94%(比較基準為18.15%),在131隻同類基金中位居第2,在2451隻權益類基金中排名第71;融通中國風1號近三年業績回報為71.70%(比較基準為14%),在206隻同類基金中位居第7,在2451隻權益類基金中排名第101。

《投資時報》記者 田文會2019年A股市場開局就打響一場反擊戰,並上演結構性牛市。公募基金展現出了良好的專業投資能力,特別是權益類產品整體收穫頗豐。

對於融通中國風1號的資產配置方向,彭煒表示,核心資產維持在以大科技+大消費的方向上,繼續堅持板塊均衡配置,重點布局的細分領域為5G產業鏈硬件(消費電子)、以華為產業鏈為代表的核心硬件國產化、乘用車及新能源汽車產業鏈、醫藥消費、地產施工竣工產業鏈相關的投資品與消費建材、金融供給側結構性改革等。

慢牛行情的判斷則基於中國經濟體制的變化、股票市場制度的變化、資金結構的變化。

融通基金權益投資業績近幾年穩步提升,2019年更是達到公司歷史最高水平,在108家基金公司中位居第11位。這有賴於其近年來高度重視基金經理和研究員的能力培養,持續推進投研一體化建設

研究驅動投資融通基金業績的優異表現,有賴於其近年來高度重視基金經理和研究員的能力培養,持續推進投研一體化建設、基金經理的能力組合建設、基於公共組合的行業比較方法論等,投研體系不斷豐富和完善。

據悉,在權益投資上,融通基金將投研一體化平台真正地鏈接起投資部和研究部。融通基金投研一體化的核心思想是「研究驅動投資」,而非傳統的「研究員驅動投資」。基金經理不僅對所管理的基金負責,同時作為投研一體化的成員,需要參与到擅長行業和個股的研究工作,並輔導相關研究員,完成公共組合的構建。在公共組合的構建中,全員參与,全員共享,並且通過實盤運作。每個人的貢獻都會體現在超額收益的歸因分析中。投研一體化平台鼓勵每個人發揮自己的優勢,共同形成平台多元化Alpha的能力。

銀河證券數據顯示,成立已經超過18周年的老牌基金公司融通基金,交出了靚麗的業績,其2019年的權益投資業績達到公司歷史最高水平,在108家基金公司中位居第11位。融通基金旗下主動投資基金、被動投資基金業績全面綻放。

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